投资的非逻辑感悟碎片(九)

 新闻资讯     |      2020-07-18 15:23

1、基本面最核心的是生意逻辑,这是道;商业模式是生意逻辑的落地所在,这是术;道与术理解后,再做估值测算,这是基础;基础过关后,做成长性分析,这是主干;主干没问题,就可以逐步建仓了,这是抽枝发芽;然后,静待开花结果,当然长歪了也得修修剪剪。

开始只是预期自己赚钱,后来预期企业赚钱,再后预期企业经营改善,再后预期消费者的认同,再后就真正理解了人心。企业的规律是国际性的,而人心是民族性的。

我们的投资理念都是从巴菲特、芒格、彼得林奇等大师身上学来,那些充满智慧的思想和方法当然伟大,但当今的中国与美国的差异巨大。市场需要真正的中国式投资理念,希望我们这一代人能为此做出些许贡献吧。

2、每个人都是不一样的,世界因此而精彩。有些人只会用看自己的眼光来看待别人,这也是可以理解的。但天空比井口大得多,别总怀疑自己不知道的事情。投资从来就是自己和自己的事,没有信念,就没有投资。知人者智,自知者明,做投资可以少智,不能无明。

想要一件好东西,最重要的是看自己的努力配不配得上。热爱是比欲望更强大的动力,欲望要到实现时才算成功,而热爱从开始的瞬间就已经是胜利。所有的努力,都会因热爱而变得激动人心。

3、财报当然是研究的越透彻越好,但这必须是在对企业经营有深刻认识的前提下进行的,否则会南辕北辙。上市公司请的都是顶级会计师,别总想着去超越他们的专业。很多人每天都在计算,每天都在评估,实际上做的都是从假设到假设的过程,投入的却是真金白银。

我一直觉得价值投资是比技术分析更难的事情,欣赏、学习、操作,是三个不同的概念。有些票,不懂的人和懂的人都能拿得住,一知半解的却基本拿不住,还不如老老实实买几只确定性好的大盘股。当然,中国人爱学习的精神始终是好的,但学了不用恐怕对大多数人更好。

4、做地产股这种弹性大的品种,不必太看重股息,股息高的地产股,差不多都是涨得慢的。价值观上稳字当头的公司,我一般都不太涉及,求稳就不做地产股了。

要说稳,谁比工商银行更稳?事实上,很多地产股十年收益还不如工行,只是2017年的一声雷,让大家只看到了吃肉,忘了挨打。未来十年,跑不赢工行的地产股会更多,但龙头的增速不会低于贵州茅台。

5、大多数人投资的乐趣都不是赚钱,而是占便宜。没有人靠占便宜成为王者,何况便不便宜都是暂时的,好企业回头看时从来就没贵过。买入中国最优秀的企业,等他们成为世界上最优秀企业的时候,所有的付出都会如愿以偿。

6、每天在太阳里寻找黑子的人,只能生活在阴影中;每天只能看到太阳却看不到阴影,世界一样不真实。

现在的很多粉们就像追星族,听不得持有股的半点不好。这种盲目,实际上是对优秀企业最大的不尊重。世界上没有完人,也从来没有完美的企业,那种掩耳盗铃的持有,经常会带来相反的效果,然后他们会转过身来狠狠踢一脚,喊道:“骗子”。

7、把格力的渠道交给奥克斯,奥克斯就能成为空调老大?洋河渠道掌控这么强,为什么利润还不到茅台的1/4,甚至连增速也是大大不如?渠道是重要的,最核心的仍是产品,本末千万别倒置。渠道能让一个企业迅速增加营收,但不能改变产品本身的价值。没有好产品,渠道做的再好,也都是拔苗助长。中国的企业为什么品牌不少,名牌不多,就在于过分专注渠道,而不愿在根本上多下功夫

作者:朱酒链接:https://xueqiu.com/6056806984/146265597来源:雪球著作权归作者所有。商业转载请联系作者获得授权,非商业转载请注明出处。